EP552 | 🪭
- 「如果一個東西沒有壞掉，就不要去修它。這個是我後來對人生的一個終極的態度：東西好好的，不要亂去調它。」
Mind Map
三句話總結
- AI 技術發展持續推進，算力與儲存需求將爆發，相關供應鏈具備長線機會。
- 短期股市修正影響情緒，但科技創新動能未熄，應把握低點分批布局成長產業。
- 圖生影 AI 模型 framepack，癌大認為其具備潛力，但受限於硬體算力，期待開源模型的發展。
投資建議
- AI 發展仍在加速，技術創新 (如 image-to-video) 將帶動算力、儲存及硬體需求上升。
- 留意開源技術 (如 framepack) 崛起，帶動資料中心、終端裝置需求。
- 算力與儲存設備供應鏈 (如伺服器、GPU、Storage Solution) 未來幾年持續受益。
- 若 CSP (雲端服務供應商) 開始提供無限制版本 AI 服務，將引爆新一輪需求。
- 短期市場修正 (如關稅戰、政治干擾) 不改變 AI 長期成長趨勢。
- 投資應著眼於科技趨勢，而非短期情緒波動。
- 指數下修接近五年線、十年線，是長線投資人的重要機會區間。
- 未來半年到一年內要用的錢，不應投入股票市場，應保留為定存或其他流動性高的固定收益資產。
- 生活品質與投資需平衡，適度消費不影響長線理財布局。
- 市場常因為短期不確定性 (如選舉、關稅) 陷入恐慌，反而是長期資金進場機會。
- 均值回歸雖是理論，但時間點難以預測，切勿輕易與市場對賭。
- 趨勢持續期間通常比投資人預期的更久，勿急於預測轉折。
Framepack 圖生影模型
優點
- 只需 6G VRAM 顯卡即可運行，降低硬體門檻
- 操作介面簡單直覺，下載後執行 update 和 run 檔案即可使用
- 影片生成連貫性高，角色、背景穩定，不易變形
- 臉部細節保留良好，手部變形控制得當
- 題材不限，不受平台審查限制 (血腥、暴力、色情等)
- 相較於 Sora、Runway 等主流商業模型，限制更少
- 完全免費，適合一般玩家與小型創作者使用
缺點
- 生成速度慢，每 1 秒影片需耗時 40 秒至 1 分鐘
- 頂規顯卡 (如 RTX 4090) 也無法顯著加速
- 家用電腦可運行，但大量生成仍受限於硬體效能
癌大觀點
- 若 CSP 開放無審查版模型，市場需求有望快速引爆，開源模型如 Framepack 具備成為 killer app 的潛力。
- Framepack 預示終端運行 AI 模型的可行性，硬體需求低、生成品質佳，未來透過硬體升級與軟體優化，有望進一步爆發。
- 隨著硬體技術進步，圖生影應用將成為下一波爆發趨勢，資料中心、儲存設備、終端裝置供應鏈未來將受惠。
- 開源、終端可運行模型有機會打破大型模型的審查限制，若 CSP 開放無審查版，將大幅釋放市場需求，但須應對法規與道德壓力。
- 過度管制恐阻礙 AI 發展，適度開放有助技術與應用創新，並促進二線 CSP 提供無限制 AI 服務。
- 圖生影普及將推升算力與儲存需求，利好相關硬體產業，未來有望出現預載無限制 AI 模型的一站式終端裝置。
- 長線看好 AI 驅動的軟硬體升級浪潮，建議提前布局，AI 帶動的算力與儲存需求成長可望持續，短期股市波動不改長期趨勢。
QA
如何協助擔心農會存款安全性的長輩轉移資金
- 建議不要主動干涉家人或伴侶的資產配置，避免承擔壓力。
- 過去建議家人投資指數基金的經驗顯示，若短期虧損容易產生誤解，即使獲利也未必會被感謝，因此建議管好自己的財務。
VT 與 QQQ 報酬對賭
- 網紅發起 VT 五年、十年後報酬率必定高於 QQQ 的對賭挑戰
- 股市主流會輪動：1980 年、2000 年、2020 年，每個時代漲勢主題不同，近幾個世代以科技股為主，但未來未必相同。
- 均值回歸雖有道理，但時間難以預測，有些族群等待多年也未明顯回升。
- 過去被看好的價值股復辟、小型股理論上應收斂價差，但多年來表現持續低迷。
- 五到十年內，QQQ 仍有可能維持強勢，科技股成長可能比預期更持久。
- NVIDIA 曾大漲後橫盤整理，台積電 2020、2021 年大漲隨後停滯一年，兩者同樣經歷長時間的強勢期。
- 科技股若進入高原期，才有機會明顯跑輸大盤，但短期內不確定。
- Intel：雖仍為市場主流，但股價多年停滯，科技巨頭也可能失去成長動能。
- 台灣大盤受台積電主導，美國大盤較分散，不易受單一公司支配。
- 市場瘋狂期常超過理性可忍耐時間，對賭風險高，不建議參與。
- 過去多次預期大型股衰退，結果大型股持續上漲，遠超市場預期。
交屋與資金運用
- 聽眾分享交屋前將資金投入股市，近期上漲後不知如何處理
- 建議開心就好，但資金配置節奏略有問題。
- 再次強調短期內需用資金不宜投入股市，應選擇穩健投資。
- 癌大認為加權指數觸及 5 年線、櫃買指數觸及 10 年線屬相對低點，此時不應恐慌性拋售。
- 癌大也會購買非必要喜好品，生活品質仍需兼顧。
未來臺幣走勢
- 對於未來台幣走勢，癌大認為短期可能偏升，因美國政府關注匯率操縱，台灣政府應不敢明目張膽干預匯率。
- 長期而言，考量台灣出口導向特性及主要競爭對手的貨幣政策，台幣仍有貶值壓力。
- 若自行判斷，癌大傾向認為台幣短期偏升及穩健，狂貶的可能性較低。
